Olga Ursu este unul dintre cei nouă consultanți autorizați ASF din România și predă investiții de peste 20 de ani. După lucrul cu peste 2.000 de cursanți, a ajuns la o concluzie simplă: românii au bani, dar nu știu să-i pună la treabă. Citește un interviu cu Olga Ursu, consultant ASF.
Ați lucrat cu peste 2.000 de investitori și mulți dintre ei au început să investească datorită programelor dvs. Ce îi oprește pe oameni să investească? Ce-i ține pe oameni pe loc?
Ce îi ține pe oameni pe loc este teama să nu își piardă economiile pentru care au muncit din greu. Asociază Bursa cu riscul și își spun că o să se apuce când sunt pregătiți. Cu cât suma strânsă e mai mare, cu atât miza e mai mare și amână. Ce nu știu ei este că nu ești niciodată pregătit până nu te apuci.
Ce pierde omul în perioada în care amână este tocmai acumularea care trebuie să se întâmple în anii cei mai productivi din viața noastră profesională. Dobânda compusă are nevoie de timp ca să-și facă efectul. Dacă ai strâns o sumă serioasă de bani, dar ai lăsat-o trei, cinci sau 10 ani neinvestită, nu mai poți recupera timpul pierdut decât cu un aport mult mai mare în portofoliu.
De asta spun mereu că nu este suficient să ai bani. Trebuie să le dai și timp să lucreze pentru tine.
Care e cea mai costisitoare greșeală pe care o fac românii cu banii lor?
Cea mai des întâlnită greșeală este să nu investească, adică efectiv să nu facă nimic cu banii economisiți. Dar și mai costisitor este să investească după o strategie pe care nu o înțeleg. Unii își pun economiile într-o strategie despre care au auzit că funcționează, fără să înțeleagă de ce funcționează și dacă li se potrivește. De exemplu, investesc toți banii în tehnologie într-o perioadă în care prețurile acțiunilor din sectorul tehnologic sunt deja foarte sus. Apoi, când Bursa începe să fluctueze, oamenii fără experiență se panichează și vând în pierdere. Nu volatilitatea este problema, ci faptul că au intrat fără să fie pregătiți pentru ceea ce urma să se întâmple. Nu aveau un plan și nu știau ce să facă atunci când piața a început să scadă.
Dacă cineva vrea totuși să înceapă, care e primul pas concret?
Primul pas este să învețe, nu să cumpere prima acțiune de care a auzit. Primul pas corect este să înțeleagă în ce investește, ce riscuri își asumă și cum își construiește un portofoliu. Pentru cineva care pornește de la zero, un curs pentru începători poate fi un punct bun de plecare. Sunt mai multe variante pe piață, important este să aleagă un specialist de la care simte că poate învăța și apoi să treacă la treabă.
Pentru că timpul trece, iar banii ținuți la nesfârșit în bancă nu au cum să lucreze pentru tine. Miza nu e doar să contracarezi inflația, miza e să crești valoarea banilor în timp.
Cât timp îi trebuie, realist, unui om cu agendă plină ca să își administreze corect un portofoliu?
Sunt două etape: o etapă de învățare și o etapă de aplicare, practică. Eu îi învăț pe investitori să-și facă un plan de investiții și să dobândească abilitățile necesare în două luni, cât durează programul Beat the Market. Timp de opt săptămâni, două-trei ore pe săptămână, acesta este timpul de învățare. Timpul de aplicare recomand să fie măcar o oră-două pe săptămână. După ce investitorii trec prin etapa de învățare, pot să păstreze acele una-două ore pe săptămână pentru documentare. Efectiv, să își administreze corect portofoliul durează 10 minute; dar ca să ia decizii, să fie informați cu privire la ce se întâmplă în piață, pe Bursă, și să își monitorizeze portofoliul, aș zice una-două ore pe săptămână la un portofoliu de acțiuni.
Dar 10-15% randament anual merită efortul? În contextul în care riscă să îi și piardă?
10% pe an este puțin dacă inflația e tot atât. Randamentele în ultimii trei ani pe Bursă au fost de peste 20% anual atât pe piața din România, cât și pe piața americană. Un alt element de care să ținem cont este dobânda compusă, care înseamnă că ceea ce câștigi în primul an începe să producă randament în anul doi. Și în anul trei. Și tot așa. Dacă investești constant și îi dai timp, după 10-15 ani, diferența față de banii ținuți într-un depozit poate fi foarte mare. Și nu trebuie să faci nimic spectaculos, trebuie să fii consecvent. În același timp, banii care stau în bancă își pierd valoarea din cauza inflației. Ce îi învăț eu pe cursanți nu este să ignore riscul. Ce îi învăț este să știe cum să gestioneze riscul prin strategie, diversificare și disciplină. Oamenii care pierd bani la Bursă de obicei nu au pierdut din cauza pieței. Au pierdut pentru că n-au avut un plan.
„Educația financiară le dă putere oamenilor să ia decizii în viață fără să fie constrânși de bani.”
Ce înseamnă, concret, să bați piața și e realist pentru un om obișnuit, nu pentru un fond de investiții?
În lumea investițiilor, „piața” e reprezentată de cele mai multe ori de indicele S&P 500, care urmărește evoluția celor mai mari 500 de companii listate din SUA. Dacă ne raportăm la piața din România, indicele de referință este BET. Să bați piața pe termen lung îndeamnă că portofoliul tău are un randament mai mare decât indicele. Ca să se întâmple asta, ai nevoie ca portofoliul tău să crească mai mult când piața crește și să scadă mai puțin decât indicele când Bursa scade. Probabil ați auzit afirmația că „nimeni nu bate piața” sau că nici măcar profesioniștii nu reușesc să facă asta. Această idee pornește din studii care compară performanța fondurilor de investiții cu cea a indicelui S&P 500. Într-adevăr, multe fonduri nu reușesc să depășească indicele în mod constant, an de an. Dar asta nu înseamnă că este imposibil.
În primul rând, vorbim despre o medie, adică indicele S&P reprezintă media a aproximativ 500 de companii. Unele acțiuni performează peste medie, iar altele subperformează. Ca portofoliul unui investitor să aibă randamente peste medie, e nevoie ca el să conțină o pondere mare de acțiuni perfomante. Iar în al doilea rând, fondurile de investiții și investitorii individuali au reguli complet diferite. Un fond de investiții administrează miliarde de dolari și este obligat să respecte reguli stricte privind tipurile de companii în care poate investi și ponderea fiecărei investiții. În plus, dimensiunea foarte mare a portofoliului îl face mai puțin flexibil. Nu poate cumpăra sau vinde rapid cantități mari de acțiuni fără să influențeze prețul din piață. Un investitor individual poate fi flexibil în alegerea companiilor, poate cumpăra și vinde oricând și, în felul acesta se poate adapta mai ușor la schimbările din piață. Flexibilitatea este unul dintre cele mai mari avantaje pe care le are investitorul individual în fața unui fond de investiții. Desigur, acest avantaj nu garantează rezultate peste medie. Pentru asta este nevoie de o strategie, criterii de selecție și disciplină. Însă ideea că un investitor obișnuit nu poate depăși performanța pieței doar pentru că nu este un profesionist este un mit.
Ce v-a motivat să predați strategii de investiții și să renunțați la cariera de broker?
Am vrut să am o contribuție și un impact mai mare. Îmi place să văd oamenii care n-au investit niciodată până să lucrăm împreună cum prind curaj, investesc, și după aceea își construiesc portofolii de investiții consistente. Efectiv, oamenii aceia nu mai simt presiunea pe care o simțeau în legătură cu banii, sunt mai liberi să ia decizii personale și profesionale, mult mai curajoși. Sunt oameni care își pornesc un business pentru că și-au consolidat finanțele și acum au curaj să plece de la job și să se lanseze pe cont propriu.
De fapt, eu însămi am făcut asta: în momentul în care mi-am creat un portofoliu consistent, am putut să mă desprind de jobul meu de broker, să devin consultant de investiții și să îmi fac un business în educația financiară. Îmi place, muncesc mult mai mult decât la job, dar nu mă văd făcând altceva. Și cred că cea mai importantă contribuție a businessului meu este că, prin programele pe care le-am creat, crește nivelul de educație financiară al românilor și mai ales rezultatele lor. Educația financiară le dă putere oamenilor să facă alegeri în viață, pentru ce contează cel mai mult pentru ei. Să ia decizii în viață fără să fie constrânși de bani.
____
* conținut sponsorizat
