Mayr-Melnhof Karton AG (MM Group) a semnat un acord obligatoriu pentru vânzarea participației majoritare în divizia sa de ambalaje către KPS Capital Partners, într-o tranzacție care evaluează această activitate la 2,4 mld. de euro, la nivelul valorii întreprinderii, potrivit presei internaționale.
În urma finalizării tranzacției, KPS va deține 70% dintr-o companie holding nou-înființată, iar MM Group va păstra o participație de 30%. Divizia de ambalaje include operațiunile Food & Premium Packaging, cu excepția celor din Iran și Tunisia, precum și activitățile Pharma & Healthcare Packaging.
Valoarea tranzacției corespunde unui multiplu estimat pentru 2026 de aproximativ 9 ori EBITDA ajustată. MM Group estimează că va încasa între 1,8 și 1,9 miliarde de euro, după deducerea investiției de aproximativ 400 de milioane de euro necesare pentru păstrarea participației de 30% în noua companie.
Valoarea finală a încasărilor va depinde de nivelul taxelor aferente tranzacției, de ajustările uzuale ale prețului de achiziție și de momentul încheierii acesteia.
Participația MM Group ar putea fi redusă de la 30% la minimum 20% dacă anumite ținte de EBITDA pentru anul financiar 2027 nu vor fi atinse. În acest caz, nu sunt prevăzute plăți suplimentare între cele două părți.
După finalizarea tranzacției, MM Group estimează că va avea o poziție de numerar net de aproximativ 800–900 de milioane de euro. Compania intenționează să utilizeze fondurile obținute pentru rambursarea datoriilor, finanțarea unor oportunități strategice și eventuale distribuții către acționari.
Grupul analizează o distribuție specială de 500–600 de milioane de euro către acționari, după încheierea tranzacției. Aceasta va depinde de obținerea aprobărilor corporative necesare, de cerințele legale și de reglementare, precum și de condițiile de piață de la momentul respectiv.
Finalizarea operațiunii este condiționată de obținerea aprobărilor corporative și de reglementare și de îndeplinirea altor condiții uzuale. În cazul activităților din Franța, procesul de achiziție presupune și consultarea reprezentanților angajaților.
MM Group estimează că tranzacția va fi finalizată în prima jumătate a anului 2027. Ulterior, participația deținută în noua companie va fi contabilizată prin metoda punerii în echivalență. Consiliul de Supraveghere al grupului a aprobat tranzacția.
Fii la curent cu tot ce contează în business-ul din România și abonează-te la canalul nostru de Whatsapp Forbes Romania.
De asemenea, intră în comunitatea Forbes România de pe Facebook și urmărește cele mai importante știri, analize și noutăți din business-ul local și nu numai.
