Acțiunile companiilor din sectorul inteligenței artificiale și al semiconductorilor au scăzut, în timp ce petrolul s-a menținut aproape de minimele recente. În schimb, bursele europene și americane, aurul și obligațiunile au înregistrat creșteri.
Investitorii mizează pe posibilitatea unei detensionări a conflictului dintre Statele Unite și Iran, după ce rezultatul alegerilor a consolidat poziția democraților în Congres și a amplificat presiunea politică asupra administrației președintelui Donald Trump.
Petrolul, cea mai mare scădere săptămânală din ultimii șase ani
Cotația petrolului Brent s-a prăbușit cu aproape 9% într-o singură noapte, coborând sub pragul de 100 de dolari pe baril pentru prima dată în ultimele două luni. În ansamblul săptămânii, pierderile au ajuns la aproximativ 20%, ceea ce ar putea reprezenta cea mai puternică depreciere săptămânală din aprilie 2020.
Joi, petrolul și-a revenit ușor, tranzacționându-se în jurul valorii de 95 de dolari pe baril, după ce pierduse aproape 10% în două zile.
Investitorii consideră că Donald Trump, confruntat cu un Congres în care democrații au obținut o victorie importantă și cu nemulțumirea populației provocată de scumpirea energiei, ar putea avea mai puțină libertate pentru escaladarea conflictului cu Iranul.
Președintele american a recunoscut miercuri că războiul a contribuit la înfrângerea republicanilor. Vicepreședintele JD Vance a formulat și mai direct explicația, într-un mesaj publicat pe platforma X: „Motivul pentru care am pierdut este războiul”.
Bursele europene și americane, în creștere
Reducerea prețurilor la energie a contribuit la diminuarea presiunilor inflaționiste și a încurajat creșterea obligațiunilor, ceea ce a determinat scăderea randamentelor titlurilor de stat americane.
Indicele global MSCI All-Country World a avansat cu 0,1% joi, după ce înregistrase miercuri cea mai puternică apreciere zilnică de la sfârșitul lunii iulie. În Europa, indicele STOXX 600 a crescut cu 0,7%, apropiindu-se de recordul atins în august.
Pe Wall Street, indicele S&P 500 a încheiat ședința de miercuri cu un avans de 1,6%, investitorii salutând claritatea rezultatului electoral. Strategul Deutsche Bank Jim Reid a apreciat că evoluția piețelor se înscrie în tiparul istoric al alegerilor de la jumătatea mandatului prezidențial. Potrivit acestuia, în toate cele 20 de scrutinuri intermediare organizate după Al Doilea Război Mondial, indicele S&P 500 a fost mai sus la un an după alegeri.
Acțiunile din sectorul AI, sub presiune
În contrast cu evoluția generală a burselor, companiile din domeniul tehnologiei și al semiconductorilor au continuat să piardă teren. Investitorii se tem că victoria democraților va aduce o supraveghere mai strictă a investițiilor în infrastructura necesară dezvoltării inteligenței artificiale, în special a centrelor de date.
Indicele Philadelphia Semiconductor a scăzut cu 3,1%, după ce pierduse deja aproximativ un sfert din valoare într-o singură lună. În Europa, acțiunile unor companii precum ASML, Soitec și Infineon au coborât cu procente cuprinse între 1,2% și 4%.
Presiunea s-a resimțit și în Asia. Indicele sud-coreean KOSPI, puternic expus companiilor producătoare de cipuri, a pierdut aproape 6%, apropiindu-se de cele mai scăzute niveluri din ultimele șapte luni.
Un factor suplimentar de îngrijorare îl reprezintă victoriile unor candidați democrați din Texas și Georgia care au susținut limitarea sau suspendarea temporară a construirii centrelor de date.
Masahiko Loo, strateg-șef pentru obligațiuni la State Street Investment Management, a explicat că rezultatul electoral amplifică riscul politic pentru sectorul american al inteligenței artificiale, fără să însemne neapărat abandonarea investițiilor în acest domeniu. Președintele Trump păstrează, de asemenea, dreptul de veto, ceea ce limitează capacitatea democraților de a impune unilateral schimbări legislative.
Aurul și obligațiunile câștigă teren
Slăbirea dolarului și scăderea prețului petrolului au favorizat creșterea aurului. Metalul prețios a depășit pragul de 4.100 de dolari pe uncie, după ce câștigase aproximativ 5% în două zile, cea mai mare apreciere pe un interval similar de la începutul lunii aprilie.
Obligațiunile americane au înregistrat, la rândul lor, creșteri de preț, iar randamentul titlurilor de stat cu scadența la zece ani a coborât cu două puncte de bază, până la 4,87%.
Dolarul s-a depreciat în raport cu principalele valute, ajungând în apropierea minimelor ultimelor patru săptămâni față de euro.
În Europa, acțiunile companiilor bancare și farmaceutice au beneficiat de evoluția pozitivă a piețelor, în timp ce producătorii de energie regenerabilă au recuperat o parte din pierderile anterioare. Acțiunile grupului danez Orsted au crescut cu 2,6%, iar cele ale Vestas cu 1%.
Reacția piețelor arată că investitorii încearcă să anticipeze efectele politice și economice ale noii configurații a Congresului american. Evoluția prețurilor la energie și perspectiva conflictului cu Iranul rămân, însă, printre principalii factori care vor influența piețele în perioada următoare.
Fii la curent cu tot ce contează în business-ul din România și abonează-te la canalul nostru de Whatsapp Forbes Romania.
De asemenea, intră în comunitatea Forbes România de pe Facebook și urmărește cele mai importante știri, analize și noutăți din business-ul local și nu numai.
