Comportamentul investițional pe piața de capital s-a maturizat, numărul tranzacțiilor a crescut iar ponderea sumei investite din venitul lunar a crescut. Tranzacționarea nu mai este o activitate rezervată exclusiv celor cu venituri mari și foarte mari, după cum arată studiul Investimetru.
Interesul românilor pentru piețele de capital a crescut în acest an, potrivit studiului Investimetru, realizat de Investimental, pentru a afla atitudinea investitorilor și potențialilor ( intenderi) investitori locali de retail, cu privire la investițiile la bursă.
Baza de investitori s-a diversificat. “Marea majoritate a investitorilor consideră tranzacționarea o modalitate de investiție și a crescut semnificativ numărul celor care văd tranzacționarea ca pe un mod de economisire, unul dintre motive fiind protejarea de inflația aflată încă la un nivel ridicat, declară Mihaela Bîciu, CEO Investimental.
În ceea ce privește tranzacționarea și frecvența tranzacționării la bursă, 55% dintre respondenți tranzacționează de mai puțin de 3 ani, iar 45% sunt activi de peste 3 ani. Există un trend ascendent pentru persoanele care tranzacționează de mai mult de 3 ani față de 2023, când procentul era de 42%. În 2024, 73% dintre investitorii de retail intervievați tranzacționează cel puțin o dată pe lună la bursă, procentul fiind în creștere ușoară față de ponderea de 67%, înregistrată în 2023.
49% dintre investitori menționează că tranzacționează pe termen lung, iar 37% tranzacționează pe termen mediu. Doar 14% dintre respondenți au afirmat că tranzacționează pe termen scurt. În această privință, studiul remarcă o ușoară modificare a comportamentului investițional comparativ cu 2023, când numai 9% dintre investitori tranzacționau pe termen scurt, iar 90% aveau un orizont investițional pe termen mediu și lung.
În 2024, 47% dintre investitorii respondenți au declarat că alocă pentru investiții peste 15% din venitul lunar. Ceilalți 53% alocă investițiilor sub 15% din venitul lunar. Studiul a remarcat o majorare a celor care alocă investițiilor o pondere mai mare din venituri în comparație cu 2023, atunci când împărțirea dintre alocarea a peste 15% și a sub 15% din venitul lunar a fost de 43%-56%.
Fuga de inflație în acțiuni
În privința principalelor motive pentru care investitorii tranzacționează, aceștia au menționat: obținerea independenței financiare, siguranța financiară pe termen lung, obținerea unui venit pasiv, formarea unei rezerve pe care să se poată baza și îmbunătățirea stilului de viață – motive asemănătoare cu cele din ediția anterioară a studiului, realizată în 2023.
Dintre instrumentele deținute în portofoliul de investiții în 2024, acțiunile ocupă primul loc (70%), urmate de titluri/obligațiuni ale statului (44%), criptomonede (41%), fonduri mutuale (29%), valută (28%), ETF-uri (28%), obligațiuni ale companiilor (25%), mărfuri (22%), imobiliare cu deținere (20%) și imobiliare fără deținere (10%). Interesul investitorilor față de tipurile de instrumente financiare a rămas relativ constant comparativ cu rezultatele înregistrate în anul 2023. Cele mai semnificative evoluții pozitive din 2024 sunt înregistrate pentru criptomonede (+8 puncte procentuale) și imobiliare cu deținere (+7pp).
În ceea ce privește percepția față de investiții, 89% dintre investitori consideră tranzacționarea ca pe o modalitate de a investi, în ușoară scădere comparativ cu rezultatul din 2023, când procentul a fost de 93%. 49% dintre respondenți văd tranzacționarea ca o modalitate de economisire, în creștere cu 10pp față de anul precedent. Printre motivele care stau la baza deciziei de investiție în acțiunile companiilor listate, investitorii au menționat încrederea în companiile în care investesc (59%), protejarea de inflație (47%), selectarea companiilor care le plac (45%), dobânda compusă (43%) și riscul mediu (42%). Față de studiul din 2023, singura evoluție semnificativă din acest an a avut în vedere protejarea față de inflație, motiv care a înregistrat o creștere de 17pp în rândul investitorilor.
Motivele pentru care investitorii investesc în titluri/obligațiuni ale statului, sunt că aceste instrumente sunt mai sigure și prezintă un risc scăzut (83%), au garanția primirii banilor înapoi (59%) și nu prezintă volatilitate datorită dobânzii fixe (41%). Față de rezultatele din 2023, cea mai importantă modificare în rândul motivelor de a investi în titluri/obligațiuni ale statului a fost înregistrată pentru garanția primirii banilor înapoi, cu o scădere de 10pp.
Crește apetitul pentru piața externă
În ceea ce privește piețele pe care aceștia tranzacționează în 2024, 66% dintre respondenți sunt activi pe piața locală, iar 61% dintre investitori tranzacționează pe piața externă. În 2024, procentul din portofoliul unui investitor alocat pentru piața locală este de 53%, restul de 47% fiind alocat pentru piața externă. Ponderile referitoare la preferința investitorilor și alocarea procentului din investiții pentru piața locală și cea externă nu au înregistrat modificări semnificative comparativ cu rezultatele ediției precedente a studiului. Investitorii cu vârsta cuprinsă între 25-35 de ani investesc semnificativ mai mult în piața externă, comparativ cu numărul total de respondenți, iar investitorii cu vârsta cuprinsă între 46-65 de ani preferă să investească mai mult în piața locală, comparativ cu media totală.
În ultimii 14 ani, Investimental este primul broker autorizat de ASF pentru tranzacții bursiere pe BVB. Brokerul oferă acces la bursa locală și la cea americană. Proiectul este construit și dezvoltat de o echipă de profesioniști cu experiență în serviciile financiare și conectează piața de investiții cu cei care doresc să obțină mai mult de la banii lor prin soluții moderne și ușor de folosit.
Brokerul a creat InvestiMentor, programul educațional de învățare și dezvoltare a investitorilor de toate nivelurile, care îi încurajează să exploreze oportunitățile pieței de capital și să ia decizii de investiții informate.
“Ne-am concentrat pe a avea cea mai rapidă deschidere de cont la un broker și pe alimentarea facilă a contului de tranzacționare. Pentru deschiderea contului este nevoie de extras de cont și cartea de identitate iar timpul necesar este de circa 10-15 minute, în medie. Alimentarea contului de tranzacționare din contul personal se face tot în circa 15 minute”, spune Mihaela Bîciu.
Împreună cu InterCapital Asset Management, cel mai mare manager independent de investiții din Croația, cu active de 500 de milioane de euro în administrare, Investimental a lansat un nou Exchange Traded Fund (ETF) care urmărește indicele BET-TRN. Noul ETF are simbolul bursier ICBETNETF și este o alegere bună, pentru investitorii aflați la început de drum în tranzacționarea pe bursa românească.
“Este o alegere foarte bună pentru că permite diversificarea investiției pe un număr de 20 de companii, cu sume mici și la costuri foarte avantajoase”, spune Mihaela Bîciu.
Printre cele 20 de companii de tip blue-chip românești se află: Banca Transilvania, Hidroelectrica, OMV Petrom și DIGI Communications. BET-TRN reprezintă “Total Return Net”, ceea ce înseamnă că indicele reflectă nu numai evoluțiile prețurilor acțiunilor acestor blue-chip-uri, dar presupune și reinvestirea dividendelor nete. Astfel, dividendele primite vor fi reinvestite automat în aceleași acțiuni care le-au generat. Prețul unei unități de fond este de aproximativ 74 de lei și este o modalitate accesibilă de a avea expunere la indicele BET.
Randamentele ETF-urilor
Pe BVB mai sunt tranzacționate încă două ETF-uri – unul care replică indicele BET și altul care are expunere pe acțiunile companiilor din domeniul energiei.
“Are cea mai avantajoasă componentă de costuri”, mai spune CEO-ul Investimental. Odată cu lansarea noului ETF, Investimental, market maker-ul ETF-ului, oferă clienților o reducere a comisionului de tranzacționare pentru o perioadă nedeterminată. Comisionul redus de tranzacționare este de 0,26%, la care se adaugă comisionul standard al ASF de 0,04%, comisionul total fiind de 0,3%.
Pe lângă comisionul de tranzacționare aplicabil la achiziționarea unităților de fond, InterCapital aplică un cost de administrare de 0,6% pe an, cheltuielile totale anuale fiind sub 1%. Menținerea costurilor la un nivel redus asigură investitorii că beneficiază de performanța pieței și maximizează potențialul de creștere al investițiilor lor. ETF-ul poate fi tranzacționat prin intermediul oricărui broker de la BVB.
Pretul este acum de aproximativ 76 lei. La finalul lui iulie 2024, valoarea activelor administrate de acest ETF depășise 15 milioane de euro. Această valoare include capitalul investit de investitori de retail și instituționali pe bursele de valori din Zagreb, Ljubljana și București. În România, Valoarea Activului Net (NAV) al ETF-ului tranzacționabil la Bursa de Valori București a depășit 5,5 milioane de euro.InterCapital se așteaptă ca activele administrate să depășească 30 de milioane de euro până la sfârșitul anului 2024, datorită interesului crescut atât pe plan local, cât și internațional.
Un pas spre independența financiară
“E foarte important când intri pe piața de capital să te gândești, să te cunoști, să știi care este apetența ta la risc, să știi cum ai reacționa la eventuale pierderi, pentru că se pot întâmpla și astfel de lucruri, să știi dacă ești dispus să pierzi sau nu și în funcție de asta să stabilești exact care sunt tipurile de instrumente care ți se potrivesc pe bursă. Pe bursă există și titluri de stat, instrumente sigure, emise de statul român, cu risc zero, care au un randament mai scăzut”, spune Mihaela Bîciu.
Pentru cei care sunt dispuși să își asume un risc puțin mai mare, tot din zona instrumentelor cu venit fix au ca opțiune obligațiunile. Din zona acțiunilor, cea mai puțin riscantă este varianta portofoliului diversificat de acțiuni – respectiv ETF, care este cea mai accesibilă variantă de a investi.
Investițiile recurente, făcute periodic, cu o anumită frecvență, sunt recomandate pentru a beneficia de creșterile piețelor pe termen lung.
“La investițiile recurente investitorii se simt foarte bine și dacă piața crește și dacă scade. Pentru că, dacă piața a scăzut, înseamnă că luna următoare cumpără mai ieftin, ia dacă a crescut, se bucură pentru ceea ce au cumpărat înainte. E foarte sănătos psihic”, mai spune sursa citată.
După ETF-uri, urmează investițiile în acțiuni individuale, ale companiilor în care fiecare investitor are încredere. Pentru un client Hidroelectrica investiția în acțiuni Hidroelectrica poate fi o protecție împotriva facturii personale pe care o plătește, în sensul că, dacă prețul energiei crește și va plăti facturi mai mari și veniturile companiei cresc, ceea ce se reflectă în prețul acțiunilor pe care le deține. La fel se întâmplă și în cazul acțiunilor OMV Petrom și al acțiunilor emise de bănci.
“Pe măsură ce lumea devine mai conștientă de bursă, de rolul bursei, de oportunitățile pe care bursa poate să le ofere, bursa începe să comunice mai mult încurajată de interesul și entuziasmul celor din jur. Companiile folosesc din ce în ce mai mult bursa pentru atragerea de capital pentru proiectele pe care le au.
Asistăm, în ultima vreme, la o creștere a numărului de investitori la bursă și pentru că titlurile de stat încep să devină o obișnuință, ceea ce atrage atenția asupra bursei”, a mai spus Mihaela Bîciu.
Investiția în piața de capital este un pas spre independența financiară. “Sunt chiar mulți tineri în jurul meu care își propun să ajungă la un moment dat să trăiască din asta”, mai spune ea.
În anii trecuți exista temerea de a pierde bani, ca barieră, iar acum această bariră nu mai este atât de sus, iar investiția la bursă este privită ca o economisire.
Listarea Hidroelectrica, precum și toate celelalte listări au ajutat la creșterea capitalului de imagine al bursei.
InvestiMentor, programul educațional al Investimental cuprinde informațiile esențiale și abilitățile necesare pentru a începe tranzacționarea. Orice nou venit poată face primii pași în această industrie cu ușurință, după cum spun reprezentanții brokerului.
“Lecțiile sunt simple și au un suport video, în care se vorbește despre instrumente, despre cum se investește, despre câteva detalii de analiză fundamentală, din care învață să citească indicatorii unei companii și cum să interpreteze prețul din piață vis a vis de cifrele din rapoartele companiei. Analiza tehnică include o serie de indicatori care dau semnale legate de evoluția prețului și pot să indice o creștere sau o scădere a prețului. Pe lângă analiza tehnică corelațiile macroeconomice dau imaginea de ansamblu”, mai spune Mihaela Bîciu. În total, programul are 12 module și este gratuit.
Fiecare modul se termină cu un chestionar, format din trei-patru întrebări, iar cei care răspund corect promovează modulul. Promovarea modulului le oferă comision cu discount pentru o lună, iar pentru 12 module promovate, câștigul este de un an de tranzacționare cu discount.
Proiectul a prins atât de bine la public, încât, după un an de la lansare are deja un pui – Orașul Portofel – noua abordare în educația financiară pentru copii și părinți, care prezintă câteva noțiuni de bază prin povești. “Planul nostru este să încercăm să predăm lecții de bază, legate de finanțe și de bani, prin povești către copii. Vrem să popularizăm această conștientizare de a folosi banii cu cap, explicăm de ce nu e bine să cheltui toți banii pe care îi ai, de ce e bine să te gândești să pui bani deoparte, ce faci cu banii pe care îi pui deoparte”, explică Mihaela Bîciu.
Nu doar investițiile românilor pe bursa locală au crescut ci și cele pe bursa americană, unde există opțiunea de a cumpăra acțiuni fracționare.
“Aici nu trebuie să investești multipli de prețuri, poți să investești orice sumă. Dacă vrei să investești 20 dolari, poți să cumperi o fracțiune Apple de 20 dolari”, spune Mihela Bîciu.
Recent, compania a lansat un produs PIES (după modelul plăcintei americane), un produs pentru bursa americană, prin care fiecare investitor își poate crea un portofoliu cu acțiuni ale companiilor americane.
“ Pot face un PIES în care să pun 20% acțiuni Google, 30% Microsoft, 25% McDonald și 25 Netflix și aceasta este structura pe care mi-am ales-o și vreau să pun în acest produs 300 dolari. Am alimentat cu 300 dolari, după ce mi-am făcut PIES-ul, am dat click, s-au dus ordinele și s-a replicat, pentru cei 300 dolari, structura aceasta de portofoliu. Pot păstra această structură cât timp vreau, iar dacă după două, trei sau cinci luni, una dintre acțiuni a crescut foarte mult și a ajuns să aibă 50% din portofoliul meu și zic ok, poate n-ar strica să marchez din cei 50% pentru că au crescut și eu aș vrea să păstrez structura am un buton – rebalansare, prin care sistemul reface ponderea pe care am gândit-o inițial. Și pot face câte astfel de PIES-uri vreau”, mai spune Mihaela Bîciu.
Pentru piața din România există varianta de multi-cont, prin care pot fi deschise mai multe conturi pentru portofolii distincte. Piața de capital românească este foarte atractivă în ceea ce privește randamentul dividendelor și al prețului acțiunilor calculat în raport cu venitul potențial aferent. Acțiunile companiilor românești raportate la potențialul de a genera profit sunt mai ieftine decât cele de pe alte piețe. Pentru ultimul an, indicele BET TRN (Total Return Net) are un randament de 50%. Acești indicatori arată că România stă mult mai bine decât alte piețe de capital din regiune., în ceea ce privește atractivitatea acțiunilor.
Fii la curent cu tot ce contează în business-ul din România și abonează-te la canalul nostru de Whatsapp Forbes Romania.