Inflația, accesul mai facil la investiții și nevoia de planificare financiară pe termen lung schimbă treptat comportamentul românilor în privnța economisirii. Fondurile de investiții și acțiunile listate la Bursa de Valori București atrag to mai mult interes, în timp ce pensiile facultative încep să câștige teren, chiar dacă numărul participanților rămâne redus. În acest context, Mihail Ion, Vicepreședinte Retail, Raiffeisen Bank România, a vorbit cu Forbes România despre schimbările din comportamentul financiar al clienților, preferințele pentru fonduri și acțiuni, dar și despre perspectivele BVB și evoluția Pilonului 3. Iar expertiza instituției bancare în cadrul căreia activează acesta este cu atât mai importantă cu cât Raiffeisen a anunțat în martie 2026 achiziția Garanti BBVA România, astfel că după finalizarea și integrarea tranzacției, banca rezultată ar urma să urce pe locul 3 în România după active.
Inflația îi împinge pe români către investiții
Astfel, arată Mihail Ion, inflația ridicată a diminuat în ultimii ani randamentele reale obținute din instrumentele clasice de economisire, precum depozitele bancare sau obligațiunile. Din acest motiv, adaugă el, interesul pentru fondurile de investiții a crescut, însă Mihail Ion spune că schimbarea nu este explicată doar de nivelul inflației.
„Interesul clienților pentru fondurile de investiții este, desigur, stimulat de inflație, care erodează câștigurile reale ce pot fi obținute din instrumentele purtătoare de dobândă, precum depozitele sau obligațiunile”, arată acesta.
În opinia sa, însă, un rol important îl are și orientarea tot mai accentuată către planificarea financiară pe termen lung și către o gestionare mai sănătoasă a finanțelor personale.
„În același timp, apetitul pentru fondurile de investiții este susținut și de o schimbare tot mai vizibilă în abordarea actorilor din piață, care îi ghidează pe clienți către planificarea financiară pe termen lung și către o mai bună sănătate a finanțelor personale”, continuă vicepreședintele diviziei de retail a Raiffeisen.
Totodată, acesta menționează și faptul că accesul la investiții a devenit, de asemenea, mai simplu, pe măsură ce băncile au introdus posibilitatea de a investi direct prin platforme digitale și aplicații de mobile banking.
Acțiunile locale și tehnologia, printre preferințele investitorilor
În continuare, executivul explică și faptul că, în ceea ce privește destinația banilor, piața locală rămâne atractivă pentru investitori, inclusiv datorită familiarității cu companiile listate la București, cu atât mai mult cu cât numeroase dintre acestea sunt lideri în domeniile lor și sunt cunoscute de publicul larg.
„Piața locală este foarte atractivă, iar acest lucru aduce un număr tot mai mare de clienți către fondurile de investiții. Atractivitatea este susținută atât de randamente, cât și de familiaritatea cu emitenții. La Bursa de Valori București sunt listate numeroase companii care sunt campioni naționali în domeniile lor de activitate — companii mari, vizibile și bine cunoscute publicului — astfel că interesul investitorilor pentru aceste acțiuni este unul firesc”, continuă Mihail Ion.
Pe de altă parte, acesta adaugă și faptul că interesul nu se limitează numai la România. Astfel, fondurile de acțiuni cu expunere pe sectorul tehnologic, cu o binecunoscută deschidere internațională, se află, la rândul lor, printre instrumentele urmărite de clienți.
„Totodată, am observat și un interes ridicat pentru fondurile de acțiuni cu expunere pe sectorul tehnologic. Acestea se bucură, pe de o parte, de o notorietate globală puternică, iar pe de altă parte au oferit randamente atractive, ceea ce le-a făcut deosebit de interesante pentru clienți”, spune executivul.
Acesta arată însă și faptul că pentru clienții cu disponibilități financiare mai mari, inclusiv cei din segmentul de private banking, interesul se îndreaptă și către certificate de investiții, care încearcă să combine potențialul de câștig al pieței de acțiuni cu un anumit nivel de protecție a capitalului.
Fonduri de investiții sau acțiuni blue chips? Diversificarea rămâne esențială
Mergând mai departe, vicepreședintele divizie de retail a Raiffeisen spune că diversificarea acțiunilor este importantă, iar românii manifestă interes atât pentru fondurile de investiții, cât și pentru acțiunile de tip blue chip. Diferența importantă, din perspectiva băncii, este avantajul diversificării pe care îl oferă fondurile.
„Investitorii manifestă interes atât pentru fondurile de investiții, cât și pentru acțiunile blue-chip. Considerăm că, pentru majoritatea investitorilor, fondurile de investiții sunt printre cele mai potrivite instrumente, în principal datorită avantajului diversificării”, explică acesta.
Totodată, specialistul spune și că un fond oferă expunere pe mai multe companii, ceea ce distribuie riscul, iar investitorul individual nu trebuie să ia direct fiecare decizie de cumpărare sau vânzare.
„Practic, vorbim despre expunerea la un portofoliu de acțiuni, nu la un singur emitent, ceea ce contribuie la o mai bună distribuție a riscului”, explică Mihail Ion.
Totodată, după creșterile importante înregistrate de Bursa de Valori București, vicepreședintele diviziei retail a Raiffeisen spune că întrebarea este în ce măsură mai există potențial de apreciere într-un context economic și politic dificil. Astfel, Mihail Ion consideră că evoluția acțiunilor trebuie privită prin prisma perspectivelor viitoare ale companiilor, nu doar prin situația economică de la un moment dat.
„ În general, bursa reflectă starea economiei, iar cotațiile acțiunilor ar trebui privite ca o anticipare a câștigurilor viitoare ale companiilor listate. În egală măsură, acestea sunt și rezultatul echilibrului dintre interesul la cumpărare și interesul la vânzare din piață”, arată acesta.
Dar pe de altă parte, adaugă Mihail Ion, în cazul pieței românești structura indicilor și sectoarele în care activează companiile listate pot reprezenta un argument pentru menținerea atractivității bursei chiar și într-un mediu economic dificil.
„În cazul Bursei de Valori București, multe dintre companiile listate sunt concentrate în sectoare care pot genera performanțe solide chiar și într-un context economic caracterizat de o creștere aproape de zero și de o inflație mai ridicată. Din acest motiv, atractivitatea bursei se poate menține și pe termen lung”, mai spune reprezentantul Raiffeisen.
Fii la curent cu tot ce contează în business-ul din România și abonează-te la canalul nostru de Whatsapp Forbes Romania.
De asemenea, intră în comunitatea Forbes România de pe Facebook și urmărește cele mai importante știri, analize și noutăți din business-ul local și nu numai.
