„Erste Group a obținut anul trecut cele mai bune rezultate înregistrate vreodată. Am înregistrat un profit net de 1,26 miliarde de euro datorită costurilor de risc mai mici determinate de o îmbunătăţire a calităţii activelor care a făcut ca rata creditelor neperformante să scadă la un nivel de sub cinci procente. Venitul operaţional s-a redus moderat, sub presiunea contextului caracterizat de dobânzi reduse, iar costurile operaţionale s-au majorat ca urmare a investițiilor în sistemele IT şi în digitalizare. Creditarea a crescut la un nivel rezonabil, cu aproape 5 miliarde de euro credite nete nou acordate în 2016, în timp ce depozitele clienților – în total retail şi companii – au crescut cu peste 10 miliarde de euro. Acest aflux de economii este un indicator puternic al încrederii acordate grupului nostru, pe de altă parte, arată, încă o dată, că doar nivelul redus al dobânzilor nu este suficient pentru a stimula investiţiile.
În contextul în care regiunea ECE (n.r. – Europa Centrală și de Est) și–a menținut ritmul accelerat de creștere la un nivel peste media din zona euro, toate subsidiarele noastre au avut rezultate bune, contribuind la profitul net solid al grupului. Prin urmare, am reușit să ne creştem de peste două ori baza de capital, față de momentul declanșării crizei financiare globale, îmbunătăţindu-ne semnificativ indicele capitalului comun de rang 1, la 13,4% la finalul anului. Pe baza acestor rezultate bune, vom propune plata unui dividend de un euro pe acţiune către acţionarii noştri.
În 2017 și anii următori ne vom concentra asupra investiţiilor care ne vor ajuta să înţelegem mai bine clienţii şi situaţia lor individuală, inclusiv printr-o gestionare inteligentă a datelor, și ne vom preocupa să oferim servicii bancare cu adevărat personalizate și relevante pentru ei,” a declarat Andreas Treichl, CEO al Erste Group.
Doar venitul net din tranzacționare a crescut
Venitul net din dobânzi s-a diminuat la 4,37 miliarde de euro, în scădere cu 1,6%, față de anul precedent, în principal pe fondul menținerii contextului caracterizat de dobânzi reduse și al scăderii semnificative a creditelor neperformante. Această evoluţie nu a fost compensată integral de creșterea creditării.
Venitul net din taxe și comisioane s-a redus la 1,78 miliarde de euro, în scădere cu 4,2%, comparativ cu 2015, reflectând un declin al venitului din creditare şi servicii de plăţi, precum şi un venit mai mic din operațiuni cu valori mobiliare.
Venitul net din tranzacționares-a majorat la 272,3 milioane de euro, cu 29,6% mai mult decât în anul anterior.
Prin urmare, venitul operațional a scăzut la 6,69 miliarde de eur0, cu 1,2% mai puțin decât în anul precedent.
Raportul cost/venit a urcat
Cheltuielile administrative generale au crescut la 4 miliarde de euro, cu 4,1% mai mult decât în anul anterior, în principal din cauza costurilor de IT şi consultanţă mai ridicate, precum și a majorării cheltuielilor de personal la 2,339 miliarde de euro (un plus de 4,2%).
Această evoluție a diminuat profitul operațional la 2,663 miliarde de euro, cu 8,3% sub cel din anul 2015.
În aceste condiții, raportul cost/venit s-a situat la 60,2%, față de 57,1%, în anul precedent.
Câștigul din activele și pasivele financiare neevaluate la valoarea justă în contul de profit și pierdere (net)include un profit, raportat în trimestrul al doilea, din vânzarea acțiunilor la VISA Europe în sumă de 138,7 milioane de euro.
Rata NPL-urilor a ajuns la 4,9%
Costurile nete cu provizioanele aferente activelor financiare au scăzut semnificativ la 195,7 milioane de euro sau 15 puncte de bază din nivelul mediu al împrumuturilor brute către clienți, cu 73,2% mai puțin decât în perioada precedentă, respectiv de 729,1 milioane de euro sau 56 de puncte de bază. Scăderea a apărut pe fondul reducerii semnificative a creditelor neperformante și creșterii veniturilor din recuperarea creditelor deja amortizate în România și Ungaria.
Rata creditelor neperformante s-a îmbunătățit semnificativ la 4,9%, de la 7,1%, respectiv aproape similară cu media europeană de 5%.
Rata de acoperire a creditelor neperformante a crescut considerabil la 69,1%, de la 64,5%.
Taxele pe operațiunile bancare și financiare s-au redus semnificativ datorită unei legi din Austria
Poziția „alte venituri operaționale” s-a situat la minus 665 milioane de euro, față de minus 635,6 milioane de euro.
Aceasta include cheltuielile aferente contribuțiilor anuale la fondurile de rezoluție, în valoare de 65,6 milioane de euro, comparativ cu 51,3 milioane de euro.
Taxele pe operațiunile bancare și financiare s-au situat la 388,8 milioane de euro, cu 64,6% mai mult decât în anul precedent, ca urmare a plăţii extraordinare a taxei bancare introdusă de Legea austriacă privind taxarea băncilor (Stabilitätsabgabegesetz), în valoare de 200,9 milioane de euro, care precede o reducere semnificativă a viitoarelor plăţi anuale de taxe bancare în Austria. Per ansamblu, în Austria, taxele pe operaţiunile bancare au fost în valoare de 306,7 milioane de euro, de aproape 2,4 ori mai mari.
În Ungaria, taxele pe operaţiunile bancare s-au diminuat semnificativ, la 57 milioane de euro, față de 84 milioane de euro, iar în Slovacia s-au situat la 25,1 milioane de euro, comparativ cu 23,6 milioane de euro.
Rezultatul net atribuibil proprietarilor societății mamă a crescut cu 30,6%
Deoarece contribuțiile la profit ale băncilor de economii care fac parte din sistemul de cross-garantare, acestea au scăzut ușor de la niveluri istorice foarte ridicate, taxa pe participațiile minoritare a scăzut la 272 milioane de euro, cu o reducere de 11,4%.
Rezultatul net atribuibil proprietarilor societății mamă a crescut cu 30,6%, la 1,26 miliarde de euro.
Capitalul total a ajuns la 16,1 miliarde de euro
Capitalul total (ajustat pentru capitalul de rang 1 adiţional) a crescut la aproape 8,8%, până la 16,1 miliarde de euro.
După aplicarea deducerilor și filtrelor, conform cadrului de reglementare CRR, capitalul comun de rang 1 (CET 1, Basel 3 implementat parțial) s-a majorat la 13,6 miliarde de euro, cu 12,4% mai mult decât în perioada anterioară. Totalul fondurilor proprii eligibile (Basel 3 implementat parțial) s-a situat la 18,8 miliarde de euro, cu 6,8% mai mult.
Riscul total, respectiv activele ponderate la risc, inclusiv riscurile de credit, de piață și cele operaționale (Basel 3 implementat parțial) au crescut la 101,8 miliarde de euro, cu 3,5% peste perioada precedentă.
Indicele capitalului comun de rang 1 (CET 1, Basel 3 implementat parțial) s-a situat la 13,4% (12,3%), iar indicele capitalului total (Basel 3 implementat parțial) la 18,5% (17,9%).
Activele valorează 208,2 miliarde de euro
Totalul activelor a crescut cu 4,25%, la 208,2 miliarde de euro, în principal datorită majorării numerarului şi a soldurilor de numerar, în principal a soldurilor de numerar la băncile centrale, la 18,4 miliarde de euro, în urcare cu aproape 48,4%.
Portofoliul de credite și avansuri către clienți (net) s-a majorat la 130,7 miliarde de euro, 3,8% mai mult.
Activele mobiliare deținute pentru tranzacționare au scăzut la 8 miliarde de euro, cu 8% mai puțin.
În privința pasivelor, depozitele de la clienţi au crescut semnificativ, în special în Cehia, Austria şi România, la 138 miliarde de euro, 7,9% mai mult.
Depozitele de la bănci s-au majorat la 14,6 miliarde de euro, cu 3% mai mult.
Titlurile de creanţă, în special obligațiunile și obligațiunile garantate cu credite ipotecare, au scăzut cu 8,3%, la 27,2 , miliarde de euro.
Raportul credite/depozite s-a situat la 94,7%, față de 98,4%.
ROTE de peste 10%, în 2017
Erste Group estimează o rentabilitate a capitalului tangibil (ROTE) de peste 10%, în acest an.
Creşterea economică solidă anticipată în pieţele principale Republica Cehă, Slovacia, Ungaria, România, Croaţia, Serbia şi Austria, menţinerea evaluării foarte pozitive a profilului de risc al băncii şi reducerea semnificativă a taxei bancare din Austria ar trebui să fie factori de susţinere pentru obţinerea acestui obiectiv.
Contextul marcat, în continuare, de dobânzi reduse, ne-recurenţa unor efecte extraordinare, precum vânzarea acţiunilor VISA, alături de potenţialele, până acum necuantificabile, riscuri politice ar putea să îl pună în pericol.
Evoluţia pozitivă a economiei din acest an ar trebui să se reflecte în rate de creştere (creştere reală a PIB-ului) cuprinse între 1,5% şi 4,5% în pieţele principale din ECE în care activează Erste Group.
Toţi ceilalţi parametri economici sunt aşteptaţi să evolueze de asemenea semnificativ. Ratele şomajului ar urma să scadă în continuare – în Cehia şi Ungaria acestea sunt deja printre cele mai reduse din UE.
Se estimează că inflaţia se va menține la un nivel redus, iar poziţiile competitive puternice ar trebui să ducă din nou la excedente ale contului curent. Este de așteptat ca situaţia fiscală şi nivelurile datoriei publice să rămână la un nivel solid.
Pentru Austria, în schimb, se estimează o creştere mai puţin dinamică, la o rată de 1,5%. Rata şomajului se așteaptă să se stabilizeze, în 2017, după ce a marcat o creştere în 2016. Per ansamblu, creşterea continuă să fie determinată de consumul intern în toate economiile, deşi se așteaptă ca exporturile să aibă o contribuţie pozitivă în majoritatea ţărilor.
În acest context, Erste Group se aşteaptă la o creştere de 4-6% a creditării nete, care este necesară pentru a compensa presiunea pe marjă rezultată din reinvestirea în obligaţiuni suverane în actualul context marcat de rate reduse ale dobânzii.
Îmbunătăţirea semnificativă a calităţii activelor are, de asemenea, un impact negativ asupra veniturilor nete din dobânzi. Cu fiecare reducere suplimentară a portofoliului de credite neperformante, cauzată, pe de o parte, de vânzările de credite neperformante, dar şi de îmbunătăţirea calităţii portofoliului, venitul net din dobânzi va scădea pe fondul unui efect de „unwinding” mai redus.
Per ansamblu, Erste Group se aşteaptă ca, în cel mai bun caz, să poată menține venitul net din dobânzi la un nivel stabil în 2017. Dacă mediul ratelor de dobândă rămâne neschimbat, un declin moderat ar putea fi însă posibil.
Este de așteptat ca a doua componentă cheie, venitul net din taxe şi comisioane, să rămână în 2017 la aproximativ acelaşi nivel ca în anul precedent. Un impuls pozitiv ar trebui să fie dat de creşterea anticipată a cererii de credite şi dinamica mediului economic. După un an slab în 2016, operaţiunile cu valori mobiliare ar trebui, de asemenea, să crească, din nou. Se așteaptă ca celelalte componente ale venitului să rămână stabile, în cea mai mare măsură, în ciuda volatilităţii venitului net din tranzacţionare. În consecinţă, venitul operaţional ar trebui să rămână stabil în 2017 sau să scadă marginal, în cazul în care creşterea creditării va fi sub nivelul estimat.
Cheltuielile operaţionale sunt aşteptate să crească cu 1-2%, în 2017. Această creştere a costurilor va fi, în principal, determinată de investiţiile în IT, necesare pentru a asigura viitoarea competitivitate a Erste Group, şi de măsurile impuse de cerinţele de reglementare. Noi investiţii în simplificarea produselor, standardizarea proceselor sau implementarea la nivel de grup a platformei digitale George se înscriu în strategia digitală. După implementarea în Austria, George va fi lansat în 2017 și în Republica Cehă, Slovacia şi România.
Generatorii suplimentari de costuri sunt cheltuielile de reglementare legate spre exemplu de implementarea IFRS 9, de la începutul anului 2018 sau de pregătirile pentru AnaCredit, un set de date cu creditele bancare la nivel european supravegheat de BCE.
Prin urmare, se estimează că profitul operaţional va scădea uşor, în 2017.
Costurile de risc ar urma din nou să sprijine profitul net în 2017. Deşi are un impact negativ asupra venitului net din dobânzi, contextul marcat de dobânzi reduse are un efect pozitiv asupra costurilor de risc, care, spre deosebire de venitul net din dobânzi, beneficiază suplimentar şi de reducerea creditelor neperformante.
Totuşi, Erste Group nu se aşteaptă la o recurenţă a minimului istoric din 2016 privind costurile de risc, de doar 15 puncte de bază din nivelul mediu al împrumuturilor către clienți. Deşi previziuni precise sunt dificil de făcut în contextul actual, Erste Group estimează pentru 2017 costuri de risc de circa 30 puncte de bază din nivelul mediu al împrumuturilor către clienți.
Indicatorul „alte venituri” este estimat să evolueze, în mod, clar pozitiv. Deşi efectele extraordinare ale vânzării acţiunilor VISA nu vor reapărea, taxa bancară în Austria va scădea semnificativ, după plata extraordinară în valoare de 200,9 milioane de euro către Fondul de Inovaţie în 2016. Ca urmare, acest indicator se va îmbunătăţi, dacă nu vor apărea alte evenimente neprevăzute.
Estimând o cotă de impozitare similară cu cea de anul trecut şi o taxă pe participaţiile minoritare similară, Erste Group are ca obiectiv o rentabilitate a capitalului tangibil (ROTE) de peste 10%.
Potenţiale riscuri privind perspectivele sunt impactul politicilor monetare expansioniste ale băncilor centrale inclusiv dobânzile negative, riscurile politice, precum cele legate de alegerile care au loc în economiile cheie ale UE, riscurile geopolitice și cele economice globale sau inițiativele de protecție a consumatorilor.