Elitele ruse, afectate de sancțiunile internaționale și de presiunea exercitată de președintele Vladimir Putin pentru repatrierea averii lor, au retras din Europa active în valoare de zeci de miliarde de dolari începând cu invazia Ucrainei.
Luna trecută acționarii United Medical Group CY Plc și MD Medical Group Investments Plc, controlate de magnatii Igor Shilov și Mark Kurtser, au aprobat mutarea companiilor lor din Cipru în Rusia. Acest transfer va contribui la creșterea valorii totale a activelor repatriate de către cei mai bogați ruși începând din februarie 2022 la cel puțin 50 de miliarde de dolari, potrivit datelor compilate de Bloomberg.
Această schimbare contravine unei practici de zeci de ani a miliardarilor ruși de a-și ține activele în Europa, beneficiind de sisteme legale prietenoase cu investitorii, de posibilitatea de a primi dividende în valute străine și de taxe scăzute.
Acum, cei mai bogați ruși se confruntă cu un număr tot mai mic de locuri unde pot să își plaseze averea, pentru că mulți dintre ei sunt sub sancțiuni americane, britanice sau europene.
“În acest moment, Rusia pare mai puțin malefică decât străinătatea”, a spus Natalia Kuznetsova, partener la Business Solutions and Technologies, care a funcționat anterior în Rusia sub marca Deloitte.
Transferul activelor înregistrate în locații precum Cipru, Jersey și Elveția înspre Rusia sau în țări considerate prietenoase de către Kremlin, precum Emiratele Arabe Unite și Kazahstan, a început imediat după invazie.
Printre primele mutări au fost activele deținute de miliardarul din industria îngrășămintelor, Andrey Guryev, și cele alemagnatului din industria oțelului, Victor Rashnikov. Ambii și-au transferat averile în Rusia din Elveția și din Cipru.
Alții, precum miliardarul Igor Altushkin, au urmat mai târziu.
Kremlin a exercitat presiune asupra celor mai bogați ruși să își repatrieze activele din țările pe care le numește “ne-prietene”. Tratatele de dublă impunere au fost suspendate, făcându-le impracticabilă înregistrarea în Europa. Rusia face dificil pentru companii să plătească dividende sau să vândă active entităților înregistrate în astfel de jurisdicții.
“Legătura Rusia-Cipru nu funcționează foarte bine acum în ceea ce privește transferurile de bani”, a spus Alexei Kuznetsov, partener la B1, care a funcționat anterior în Rusia sub marca Ernst & Young. “Aceasta se rezolvă mutându-se într-o jurisdicție prietenoasă sau în Rusia.”
În august, Putin a instruit guvernul să creeze un mecanism care să permită Rusiei să recupereze controlul asupra companiilor rusești, unde acest control este exercitat prin entități străine și a fost pierdut din cauza sancțiunilor.
Pentru a-i atrage pe magnați înapoi, Kremlin a folosit stimulente, cum ar fi zonele domestice “offshore” cu impozite reduse pe care le-a introdus în 2018 și le-a ajustat constant.
Rusia a crescut, de asemenea, costurile deținerii activelor în refugiile tradiționale, cum ar fi Cipru sau Malta, în timp ce deținătorii cu active internaționale care s-au reînregistrat în Rusia pot beneficia de avantaje fiscale.
Nu doar miliardarii își mută activele acasă – ci și alți ruși. Potrivit Bloomberg, 115 de companii s-au mutat în zonele domestice “offshore” în acest an, ajungând la un total de 254, a declarat prim-vice-ministrul economiei, Ilya Torosov, la Forumul Economic de Est care a avut loc la începutul săptămânii.
Mai multe dintre cele mai mari companii de materii prime și tehnologie ale Rusiei sunt încă înregistrate în Europa. Compania de îngrășăminte EuroChem Group AG, fondată de miliardarul Andrey Melnichenko, are sediul în Zug, Elveția, în timp ce firma agricolă Ros Agro PLC și-a mutat listarea în Kazahstan și lucrează pentru a se reînregistra din Cipru, a declarat compania luna trecută, fără a dezvălui detalii.
Miliardarii care nu sunt sub sancțiuni caută, de asemenea, noi locuri pentru activele lor europene și favorizează jurisdicțiile pe care Kremlin le consideră prietenoase.
Magnatul din industria oțelului, Vladimir Lisin, și holdingul de transport Globaltrans Investment Plc s-au mutat la Abu Dhabi din Cipru, în timp ce al doilea cel mai mare producător de aur din Rusia, Polymetal International Plc, s-a reînregistrat în Kazahstan în luna trecută, deși compania nu este sub sancțiuni.
Pentru Globaltrans, mutarea poate însemna restabilirea plăților de dividende, în timp ce Polymetal își va putea separa activele rusești de cele din Kazahstan, ceea ce ar fi fost complicat dacă ar fi rămas înregistrată în Jersey.