Ce cuvânt caracterizează cel mai bine anul 2021?
Anul 2021 a fost din nou un an neobișnuit, iar ultimele 12 luni demonstrează clar că „Life finds a way”. Viața socială și economică și-a revenit viguros, oamenii au găsit noi metode de a interacționa, de se adapta noilor realități, iar companiile au explorat și aplicat noi moduri de a-și administra afacerile și de a se dezvolta. Economia mondială și lumea investițiilor au depășit cu succes un moment crucial, iar noi suntem martorii unor schimbări la scară globală. Această perioadă a generat trenduri accelerate în evoluția tehnologică și piețelor în general, însoțite de riscuri inerente, dar și de valuri interesante de inovații. Din perspectiva EVERGENT Investments, anul 2021 a fost un catalizator care ne-a provocat să devenim mai profitabili, ne-am îmbunătățit procesele decizionale și de gestionare a riscului, iar flexibilitatea abordării și experiența noastră în investiții au fost retestate și am făcut performanță într-o perioadă de incertitudini și provocări majore.
Care au fost motivele dvs de îngrijorare pentru afacerea pe care o conduceți în anul 2021? (pandemia, criză economică, criză de materii prime, inflația, forța de muncă, criză guvernamentală, altele). Care sunt rezultatele activității companiei/ grupului, comparativ cu estimările de la început anului?
Analizăm în permanență subiecte de interes major care pot deveni sau nu toxice pentru piețe. Creșterile explozive, uneori neașteptate, ale cazurilor de Covid și însoțite de măsuri de restricții în Europa, divergențele dintre statele europene în abordarea unor politici comune, criza energetică europeană, inflația peste așteptări, la care se adaugă probleme la nivel global: conflictele din Asia, deciziile din China referitoare la reglementări cu impact direct în economie, majorări de taxe și noi politici în America, toate acestea creează o furtună amenințătoare pentru piețele de capital, de mărfuri și nu în ultimul rând pentru viață socială.
În România, peste creșterea economică spectaculoasă, oarecum așteptată, vedem totuși o ajustare a indicatorilor macroeconomici din cauza presiunilor inflaționiste, a crizelor politice și sanitare, dar și a persistenței distorsiunilor din lanțurile de aprovizionare globale.
În 2021, în lume au avut loc schimbări perturbatoare în toate domeniile, de la sistemul sanitar și educațional, către revoluția digitală și potențarea noilor tehnologii în detrimentul surselor tradiționale de energie, prin urmare am reanalizat obiectivele noastre pe pe termen lung și ne-am uitat la companiile în care investim prin prisma potențialului lor de se adapta la noi trenduri, pe noi piețe, ori de a-și recăpăta rapid pozițiile puternice anterioare pandemiei. Un alt aspect analizat în detaliu este capacitatea de a accesa lichidități, susținută de programele europene, care influențează pozitiv și piața de capital.
Cu o bună înțelegere a aspectelor de mai sus și o capacitate de reacție adecvată am reușit să obținem un rezultat net de peste 180 milioane lei, la trimestrul al III-lea. Comparativ cu estimările prudente de la începutul anului, deciziile noastre investiționale au generat la 30 septembrie 2021 o creștere cu 144% mai mare a rezultatului net față de bugetul previzioanat, iar investițiile realizate în primele nouă luni ale anului 2020 au depășit 100 milioane lei, pregătind EVERGENT Investments să repete performanță. Am administrat activ portofoliul listat, cu blue chips din sectorul financiar-bancar și cel energie-industrial, care a generat un randament brut de 35% în perioada 1 ianuarie – 30 septembrie 2021. Am continuat să întărim portofoliul de private equity, astfel încât în următorii ani să contribuie semnificativ la creșterea activelor companiei și la randamentul lor.
Care au fost motivele de satisfacție sau de optimism în 2021?
În septembrie 2021, am înregistrat un rezultat remarcabil: valoarea activelor noastre a depășit pragul de jumătate de miliard de euro, cel mai mare în istoria companiei. Este un obiectiv atins și depășit, un motiv de satisfacție pentru noi că echipa de profesioniști, rodată în timp, care a reușit să demonstreze investitorilor capabilitatea de a genera repetitiv rezultate deosebite.«Drive for performance » este esența culturii noastre organizaționale, un principiu care ne inspiră și ne rafinează, atât la nivel profesional, cât și personal.
Suntem într-un proces accelerat de creștere a companiei și a valorii pentru acționarii noștri, bazându-ne pe principii solide și strategii pe termen lung care necesită perseverență și răbdare. Avem doi piloni de stabilitate ai portofoliului nostru, financiar-bancar și energie-industrial, care oferă lichiditate activelor EVERGENT Investments și sunt principalele generatoare de venituri și resurse pentru noi investiții. Cele două portofolii asigura un cash-flow robust și dinamic care ne susține atenția spre noi investiții în real-estate, agribusiness și, în perioada care urmează, în companii ce implică tehnologii pentru resurse curate, dar și proiecte cu impact social. Sprijinul financiar al Uniunii Europene către economia “verde” va impacta pozitiv piețele emergente, deci și România. Aplicarea și dezvoltarea principiilor ESG în Grupul EVERGENT implică o integrare treptată, dar hotărâtă, a unor noi metode de analiză, selecție și acțiune în deciziile investiționale.
Cum caracterizați mediul privat de afaceri din România în anul 2021 în privința rezilienței și a dinamicii? Argumentați.
Economia României a înregistrat o creștere de 7,1% an/an în perioada ianuarie-septembrie 2021, creștere determinată de relansarea economică și costurile reduse de finanțare. Pe de altă parte, conform INS, sectorul imobiliar a înregistrat o scădere de 14,3% în septembrie an/an. Acest sector este important prin prisma ocupării de forță de muncă și a alocării de capital Evident, revenirea spectaculoasă a cererii, în special în sectorul rezidențial, nu a reușit să compenseze scăderea de pe office, nici creșterile de prețuri la materiale, cât și forță de muncă tot mai dificil de accesat.
Bunurile de larg consum au beneficiat de economiile realizate în pandemie din cauza restricțiilor de circulație pe de o parte, și de îmbunătățirea semnificativă a sentimentului consumatorilor, pe de altă parte.
Sectorul industrial, deși greu încercat, și-a dovedit capacitatea de a relua producția și vânzările, în pofida unor constrângeri sanitare stricte, depășite cu succes printr-o capacitate organizatorică de excepție.
Consider că evoluția pozitivă a economiei în 2021 este datorată în primul rând rezilienței sectorului privat, capabil să se adapteze și să se reinventeze în condiții de incertitudine, până la urmă unui spirit antreprenorial și inovativ pe care îl regăsim și în România, că și în țările dezvoltate economic.
Piața românească de capital a avut o evoluție foarte bună, prin creșterea capitalizării companiilor listate, investitorii recunoscând capacitatea acestora de a genera profit pe termen lung, dar și prin creșterea numărul de noi listari la BVB, oferind posibilitatea diversificării și adaptării portofoliilor, o strategie esențială, atât pentru fondurile de investiții, cât și pentru investitorii individuali.
Care sunt deciziile bune adoptate de Guvern pentru încurajarea și susținerea mediului de afaceri din România în anul 2021? Care sunt lucrurile pe care trebuia să le facă, dar nu le-a făcut?
De la debutul pandemiei, Guvernul a implementat programe de sprijinire pentru mediului de afaceri din România, în special pentru IMM-uri, care au avut scopul de a diminua efectele pandemiei, prin garantarea de credite, subvenționarea dobânzilor și alte tipuri de facilități pentru societățile care întâmpină dificultăți financiare. În același timp, ANAF a suspendat popririle, iar IMM-urile care au obținut certificate de situații de urgență au putut amâna plata utilităților și a chiriilor. Din acest punct de vedere, deciziile autorităților au fost direct proporționale cu evoluția pandemiei.
Ce trebuie să facă noul Guvern? Să aplice cu perseverență măsurile adoptate și să genereze altele care să stimuleze mediul de afaceri, pentru a crește competitivitatea companiilor românești pe piața internă și europeană.
În contextul economic actual, văd necesară implicarea tuturor forțelor politice pentru relansare economică și mai ales pentru a crea și aplica riguros o strategie națională, cu politici publice precise, în nouă paradigmă generată de schimbările climatice. Apreciez că renunțarea la combustibilii fosili este un proces ireversibil, dezvoltarea și aplicarea noilor tehnologii, în special în sectorul energetic, sunt indispensabile pentru competitivitatea României și pentru creșterea nivelului de trai. Dezvoltarea accelerată a infrastructurii de transport, rutier, pe calea ferată și aerian, dar mai ales a rețelelor de transport gaz și energie electrică sunt determinante pentru economia noastră și pentru cetățeni. Limitările actuale, care ne-au încetinit dezvoltarea, trebuie să fie rezolvate cu celeritate de către responsabilii guvernamentali, independent de culoarea lor politică.
Care considerați că vor fi cele mai mari provocări la nivel mondial în anul 2022?
Pentru a avea claritate asupra evenimentelor, suntem vigilenți la « infoxication », termen uzitat în Statele Unite. Expunerea la o cantitate enormă de informații poate fi destabilizatoare în luarea unor decizii, mai ales dacă informația este luată numai de pe rețelele sociale. Temele care sunt acum în discuție: pandemia, inflația și problemele din lanțurile de aprovizionare sunt deja analizate din multiple puncte de vedere. Inflația și problemele din lanțurile de aprovizionare vor mai impacta și anul 2022, totuși analiștii previzionează continuarea creșterii economice, o inflație în scădere, de asemenea o scădere a șomajului. Pentru piețele financiare, restrângerea programelor de sprijin oferite de Băncile Centrale și schimbările de politică monetară ale acestora ar putea produce dezechilibre, de unde și un acces mai dificil al companiilor la finanțare, posibil o limitare a creșterii economice.
Multe evenimente globale accelerează schimbarea, iar când piețele emergente fac tranziția către schimbări de lungă durata, atunci se transformă pe scară largă comportamente, așteptări și nevoi. Ultimii doi ani ne-au demonstrat acest lucru, trăim și muncim diferit.
Așadar, Covid-19 a adus schimbări majore în toate domeniile, iar companiile s-au confruntat cu o transformare rapidă a pieței și cu schimbări bruște ale mediului organizațional și implicit a modului de lucru. Schimbările globale și provocările cărora trebuie să le facem față în 2022, cum ar fi schimbările climatice și rebalansarea puterii politice și economice, determină o ajustare permanentă în companii și în societate.
Preocuparea Uniunii Europene pentru trecerea accelerată la surse de energie sustenabilă și reducerea emisiilor de carbon contribuie la crearea unei societăți bazate pe un set consistent de valori și noi standarde. Însă, riscul este ridicat, întrebarea esențială este aceea dacă cererea uriașă de consum energetic poate fi satisfăcută pe termen scurt și mediu, odată ce sursele clasice din combustibil fosili sunt descurajate și îngrădite rapid.
Două direcții ale COP26 au generat motive de optimism: capitalul natural și piețele de carbon care pot influența pozitiv lumea investițiilor pe termen mediu. Capitalul natural, un nou tip de activ investibil, poate fi considerat un instrument redutabil în lupta cu schimbările climatice și care ar putea aduce randamente sustenabile investitorilor. Al doilea instrument de urmărit sunt creditele de compensare ale emisiilor de carbon, utilizate din ce în ce mai mult de guverne pentru atenuarea amprentei de carbon. Prin urmare, investițiile venite din sectorul managementului de active sunt esențiale alături de eforturile tuturor organizațiilor și guvernelor lumii în procesul de tranziție către economia verde.
Noi, EVERGENT Investments, ne-am reanalizat rolul și impactul pe care îl avem asupra mediului înconjurător și ne îndreptăm atenția către companii cu tehnologii verzi. În același timp, integrăm principiile ESG pornind de la modul în care investim și în care operăm companiile din Grup. Prin campanii de CSR, impactăm pozitiv comunitatea din care facem parte, contribuim la promovarea educației, a unui stil de viață sănătos, susținem activități culturale și categorii sociale vulnerabile.
Tendințele ESG vor determina o producție mărită a automobilelor electrice, a bateriilor, a semiconductorilor și altor echipamente care vor genera o nevoie suplimentară de consum energetic. În acest context, consider că este oportun să ne îndreptăm atenția către companii din domeniul energetic, resurse curate, IT și securitate cibernetică și cercetare-dezvoltare.
O altă schimbare vine din felul în care muncim și conducem organizațiile spre dezvoltare. Modul de lucru este într-o permanentă tranziție de la un an la altul, iar autori precum Mottola și Coatney, în cartea lor ”The Human Cloud”, afirmă că muncă la birou va deveni o amintire, deoarece progresul tehnologic, inteligența artificială și roboții vor prelua sarcinile angajaților. Totuși, credem că oamenii rămân resursă esențială pentru tot ce are mai bun societatea în care trăim, și interacțiunea socială va rămâne o componentă importantă și pentru business. Provocarea companiilor va fi să găsească echilibrul între inteligența artificială și cea umană. Automatizarea va afecta fiecare industrie, prin urmare liderii trebuie să își pregătească organizațiile și oamenii pentru noi metode de a-și desfășura activitatea.
Companiile competitive servesc un scop semnificativ, dincolo de profituri și randamente pentru acționari, au un rod în dezvoltarea socială, cu toate aspectele sale. Tendințele actuale de cooperarea transnațională, energia alternativă, biotehnologie, auto-organizare prin AI, telemedicină și teleeducația duc către o lume funcțională și interesantă pentru toți.