Fuziunea devenită istorică în această săptămână, prin care UBS a preluat Credit Suisse cu intermedierea fermă a guvernului elvețian, are o serie de câștigători și o listă lungă a celor care au pierdut din aceasta. Iată câteva exemple, în selecția Business Insider.
Cine a pierdut:
Credit Suisse. Banca elvețiană cu istorie de 167 de ani este cea care a pierdut cel mai mult din fuziunea de duminică. Odinioară titan în domeniul bancar, Credit Suisse a fost forțată să accepte să fie preluată de cel mai mare rival al său, la mai puțin de jumătate din valoarea de piață. Greu de imaginat o cădere mai umilitoare de la criza din 2008 încoace.
Arabia Saudită, Qatar și Norvegia. Unii dintre cei mai mari investitori ai lumii suferă acum din cauza expunerii avute prin Credit Suisse. Banca Națională a Arabiei Saudite este acționar de top și a pierdut 1.1 miliarde de franci elvețieni în doar 15 săptămâni, potrivit Bloomberg. Banca din Riyadh a crescut în noiembrie, prin achiziție, acțiunile Credit Suisse la 3.82 franci ($4.12) bucata, în comparație cu 0.76 franci cât va plăti acum UBS acționarilor, ca parte din preluarea băncii.
Fondurile suverane din Qatar și Norvegia au fost alți doi mari investitori ai Credit Suisse, deși Norges Bank Investment Management din Norvegia a anunțat luni că la începutul acestui an și-a redus semnificativ cota deținută în banca elvețiană.
Deținătorii de obligațiuni AT1. Guvernul elvețian a declarat duminică că valoarea obligațiunilor Additional Tier 1 ale Credit Suisse, anterior de 16 miliarde de franci, va fi redusă la zero. Aceste titluri puțin cunoscute sunt obligațiuni care pot fi transformate în acțiuni dacă starea generală a sănătății băncii cade sub un anume nivel. Acestea au fost create după criza din 2008. Analiștii au avertizat că această mișcare ar putea determina alte bănci europene să vândă astfel de tip de îndatorare, înrăutățind și mai mult criza bancară a zonei, care pare să fi deschis un capitol nou, mai degrabă decât a fi ajuns spre finalul ei.
Cine a câștigat:
UBS. Banca din Zurich și-a cucerit definitiv rivalul de ani de zile la o mică parte din valoarea sa de piață, primind și suportul guvernului și al Băncii Naționale a Elveției pentru absorbirea pierderilor aferente acestei preluări. Activele din managementul UBS vor crește până la valoarea de aproape $2 trilioane în urma finalizării fuziunii, potrivit datelor S&P Global, ceea ce este mai mult chiar decât sumele pe care le gestionează giganți din SUA cum sunt Goldman Sachs și Morgan Stanley. Deși în mod normal aceasta ar reprezenta un succes istoric, analiștii rămân rezervați pentru moment, pentru că situația este complexă și situația generală rămâne încă incertă, afectând acțiunile altor bănci europene.
Wall Street (pentru moment). JPMorgan, Bank of America și restul companiilor de pe Wall Street au acum un rival mai puțin, pentru că președintele UBS, Colm Kelleher, a indicat că vor exista reduceri în divizia de investiții a Credit Suisse.
Rolul-cheie pe care l-a jucat Credit Suisse în sistemul financiar global arată că a fi “prea mare pentru a eșua” nu mai este un concept valid, așa încât cele mai mari bănci de pe Wall Street ar putea simți încă efectele post-fuziunii de duminică. “Este o acțiune cu un impact mult mai mare decât colapsul SVB pentru că Credit Suisse are o divizie de investiții,” a spus Dan Kemp, CIO al Morningstar Investment Management.