Bitcoin ar putea genera un randament anual de aproximativ 10% în următorii 10–15 ani, peste estimările pentru aur și acțiunile marilor companii americane. Prognoza aparține J.P. Morgan Asset Management, care a inclus pentru prima dată criptomoneda în analiza sa privind perspectivele pe termen lung ale piețelor financiare.
Potențialul câștig vine însă cu un risc semnificativ mai mare, reflectat de fluctuațiile ample ale prețului Bitcoin.
Estimările sunt incluse în ediția pentru 2027 a raportului „Long-Term Capital Market Assumptions”, publicată pe 19 octombrie. Documentul analizează perspectivele pentru peste 200 de clase de active și este destinat planificării investițiilor pe termen lung, nu tranzacțiilor speculative pe termen scurt.
Bitcoin, în fața aurului și a acțiunilor americane
Potrivit estimărilor J.P. Morgan Asset Management, Bitcoin ar putea înregistra un randament anual de aproximativ 10% în următorii 10–15 ani. Prin comparație, acțiunile companiilor americane cu capitalizare mare sunt evaluate la un randament anual anticipat de 7,5%, în timp ce aurul ar putea aduce 5,5%.
În cazul fondurilor imobiliare americane listate la bursă, cunoscute sub denumirea de REIT-uri, randamentul anual estimat este de 8,2%.
Introducerea Bitcoin în această analiză reprezintă o schimbare în modul în care administratorul de active evaluează perspectivele criptomonedei în raport cu investițiile tradiționale. Totuși, estimările nu garantează obținerea acestor câștiguri și nu indică evoluția pe care Bitcoin o va avea în următoarele luni.
Volatilitatea Bitcoin rămâne principalul risc
Diferența dintre randamentele anticipate trebuie analizată în contextul riscului asumat de investitori. Potrivit relatării PrimeXBT despre raport, volatilitatea anualizată estimată pentru Bitcoin ajunge la 55%, comparativ cu aproximativ 18% în cazul acțiunilor marilor companii americane și 17,2% pentru aur.
Volatilitatea măsoară amploarea fluctuațiilor valorii unui activ. Prin urmare, indicatorul de 55% nu înseamnă că Bitcoin va pierde sau va câștiga anual 55%, ci că prețul său este estimat să înregistreze variații mult mai ample decât cele ale activelor cu care este comparat.
Pentru investitori, această diferență poate însemna perioade cu aprecieri importante, dar și scăderi accentuate ale valorii portofoliului. Astfel, un randament potențial superior nu înseamnă automat că Bitcoin este o investiție mai potrivită pentru toate categoriile de investitori.
J.P. Morgan păstrează rezerve privind integrarea criptomonedei
Deși a inclus Bitcoin în prognozele sale de randament pe termen lung, J.P. Morgan nu îl tratează la fel ca pe principalele clase de active utilizate în modelele sale de analiză a riscului.
Instituția avertizează că fluctuațiile puternice ale criptomonedei și relația instabilă dintre evoluția sa și cea a altor active reprezintă obstacole pentru includerea pe scară largă în portofoliile de investiții.
Din acest motiv, Bitcoin este analizat separat, alături de un grup mai restrâns de active, și nu a fost integrat în principalele modele folosite pentru evaluarea riscului și a comportamentului comun al investițiilor.
Prognoza vizează un orizont de până la 15 ani
Raportul „Long-Term Capital Market Assumptions” este conceput pentru a sprijini deciziile strategice de alocare a capitalului pe un orizont de 10–15 ani. Estimările sunt orientative și reflectă ipotezele instituției privind evoluția diferitelor piețe, nu promisiuni de câștig.
Pentru Bitcoin, perspectiva unui randament anual de aproximativ 10% este însoțită de o volatilitate mult mai ridicată decât cea estimată pentru aur sau acțiunile americane. În consecință, comparația dintre aceste investiții nu se poate limita la randamentul anticipat, ci trebuie să țină cont și de riscul pe care investitorii sunt dispuși să și-l asume.
Fii la curent cu tot ce contează în business-ul din România și abonează-te la canalul nostru de Whatsapp Forbes Romania.
De asemenea, intră în comunitatea Forbes România de pe Facebook și urmărește cele mai importante știri, analize și noutăți din business-ul local și nu numai.
