Fuziunea a două mari bănci indiene în valoare de 64 miliarde de dolari aduce aproape zero comision pentru consilierii financiari, evidențiind lupta bancherilor de investiții din India pentru profituri.
Fuziunea prin schimb de acțiuni a Housing Development Finance Corp. în HDFC Bank Ltd., care a creat una dintre cele mai valoroase bănci din lume, are aproximativ 18 consilieri care au primit credit pentru un fond de comisioane de puțin peste 1 milion de dolari, conform Bloomberg News. Morgan Stanley și Bank of America Corp. vor primi cea mai mare parte a acestui fond, în timp ce restul vor fi plătiți doar o sumă simbolică, scrie Bloomberg.
Grafic al Bloomberg
Fondul de comisioane este disproporționat de mic, mai ales că executivii și consiliul companiilor conduse de Deepak Parekh, atunci președinte al HDFC, au condus procesul de fuziune, iar rolul consilierilor a fost limitat. Mulți dintre consilieri au aflat că o fuziune era iminentă doar cu o zi înainte de anunț și nu au trebuit să facă niciun fel de muncă în legătură cu tranzacția. “India este un loc dificil din perspectiva comisioanelor, cu excepția cazului în care se pot oferi servicii cu valoare adăugată sau se structurează tranzacții complexe”, a declarat Pranav Haldea, director general al Prime Database Group, care oferă informații despre strângerile de fonduri.
“India este un piață extrem de conștientă de prețuri și, prin urmare, trebuie întotdeauna să se țină costurile sub control.” Principalele bănci globale, inclusiv Citigroup Inc., Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co și Jefferies Financial Group Inc., și firmele de consultanță locale de frunte, precum Kotak Mahindra Capital și Axis Capital, se numără printre cei 18 consilieri care au primit credit pentru această tranzacție.
Morgan Stanley și BofA au fost plătite mai mult decât celelalte entități care au consiliat părțile participante la tranzacție deoarece au făcut un due diligence, în timp ce restul consilierilor nu au făcut prea mult, potrivit Bloomberg.
Grafic al Bloomberg
Problemele băncilor de investiții în India de a obține afaceri care generează comisioane sunt în concordanță cu provocările consilierilor din întreaga lume, după o scădere anuală de 1 trilion de dolari în valoarea fuziunilor și achizițiilor și a ofertelor publice inițiale în prima jumătate a anului, care i-a determinat să recurgă la reducerea personalului.
JPMorgan, Citigroup, Goldman Sachs și Morgan Stanley se numără printre cei care au început să concedieze masiv în acest an personal din cadrul diviziilor de investiții la nivel global. Cu toate acestea, unitățile de consultanță ale băncilor străine și locale din India au rămas în mare măsură nepătate, deoarece echipele sunt deja mici și costurile continuă să fiesub control.